Давайте тепер докладно вивчимо, що є джерелом доходу, отримуваного інвестором на фондовому ринку? Адже якщо інвестор отримує дохід, то значить хтось виплачує йому цей дохід? Хто і за що платить інвестору на фондовому ринку?
По-перше, дохід від інвестицій на фондовому ринку інвестор отримує в межах т.зв. безризикової ставки, яка покриває нормальні витрати на капітал. У Російській Федерації безризикова ставка зараз становить близько 6-8% річних. Це мінімально гарантований дохід, який інвестор зараз може отримати.
По-друге, при роботі з облігаціями, позичальники (емітенти облігацій) платять інвестору підвищений, в порівнянні з безризиковим, відсоток по облігаціях (близько 12-15% річних) за те, щоб спонукати інвестора вкладати не в безризикові облігації, а в їх власні . Цей відсоток компанії-емітенти облігацій включають до витрат на здійснення власної діяльності, тим самим, по суті, оплачуючи вартість позикових коштів також як і звичайні виробничі витрати: на транспортування, покупку матеріалів, сировини і т.п.
По-третє, при купівлі акцій, дохід інвестора формується за рахунок частини одержуваної компанією прибутку, оскільки акція дає інвестору право брати участь у розподілі прибутку.
Відбувається це в такий спосіб:
Прибуток компанії ділиться на дві складові: дивіденди і нерозподілений прибуток. Перша безпосередньо становить дохід власників акцій, а ось нерозподілений прибуток залишається всередині компанії (на балансі), і якщо компанія розпоряджається грошовими ресурсами ефективно (що зазвичай і відбувається), тобто інвестує їх в розширення виробництва та бізнесу, виходить, що нерозподілений прибуток все одно працює на благо акціонерів, сприяючи збільшенню майбутніх прибутків і дивідендів. Так ось, на фондовому ринку отримується компанією нерозподілений прибуток призводить до зростання курсової вартості акцій (тобто їх ринкових цін) і це є другим (крім одержуваних дивідендів) джерелом доходу інвестора при роботі з акціями.
Довгостроковий приріст курсової вартості акцій разом з дивідендами в сукупності складають інвестиційний дохід на акцію.
Крім інвестиційного доходу на фондовому ринку можна отримувати ще й спекулятивний дохід. Спекулятивний дохід - це дохід понад інвестиційного, отриманий за рахунок покупки акцій за низькими цінами, а продажу за вищими. По суті, спекулятивний дохід виникає в результаті кращого розуміння інвестором ситуації на фондовому ринку в порівнянні з іншими інвесторами. Тобто, для отримання спекулятивного доходу потрібно володіти не тільки базовими, але також і деякими професійними знаннями. Отримання спекулятивного доходу досить трудомістким, крім знань необхідні досвід, терпіння, витримка і інші особисті якості. Проте, на ринку присутні успішні спекулянти, здатні заробляти до 100% річних і навіть більше.