На даний момент економіка всього світу і Росії зокрема переживає затяжну економічну кризу. Російські компанії змушені працювати в умовах гострої невизначеності з причини високої волатильності курсу рубля, низьких цін на нафту і загостреною ситуації на політичній арені, які істотно вплинули на фінансові результати організацій.
Висока невизначеність має на увазі високі ризики, тому менеджменту компаній необхідно приділяти особливу увагу ризик-менеджменту, щоб домогтися ефективного співвідношення ризик-прибутковість. Дана дослідницька робота присвячена особливостям побудови системи ризик-менеджменту в диверсифікованих компаніях. В рамках дослідження планується вивчення ризиків в одній конкретній галузі на підставі існуючих найбільш актуальних наукових робіт, а також останніх новин на ринку товарів і послуг.
Існують різні підходи до системи управління ризиками, які буде розглянуто далі, частина з них, які, на думку експертів, є найбільш точними, буде застосована для оцінки ризиків в компанії ПАТ МТС.
В рамках даної глави будуть розглянуті основні теоретичні підходи до управління ризиками компаній, показані основні етапи розвитку в області оцінки ризиків, наведені різні думки економістів про ризик-менеджменті, а також описані метрики, що допомагають побудувати стратегію управління ризиками.
Сутність і функції ризик-менеджменту
Вивчення будь-якого стратегічного управління (ризиками, фінансами, політичними процесами і ін.) Починається з подання визначень досліджуваної сфери. У нашому випадку необхідно в першу чергу зрозуміти, що таке ризик-менеджмент, як і навіщо слід управляти ризиками. Зростаюча з кожним роком невизначеність економічних показників компанії, як серед внутрішніх процесів, так і серед зовнішнього середовища, призвела до необхідності вивчення всіляких ризикових подій, які, так чи інакше, відбуваються в результаті бізнес-діяльності компанії, і способів боротьби з ними.
Звертаючись до одного з визначень ризику, перше, що ми бачимо - це те, що ризик є дія навмання, в надії на щасливе випадковість [11]. Отже, управління ризиком полягає в ухваленні рішення про те, чи йти свідомо на цей ризик і потерпіти можливі збитки, або уникнути цього ризику зовсім.
Крім того ризик - це можливість небезпеки, невдачі [8]. З цього можна зробити висновок, що в процес управління ризиками має бути включений розрахунок цієї самої можливості, або, кажучи математичною мовою, ймовірності настання несприятливої події.
Крім вищезазначених визначень, один з дослідників пише, що: «Насправді, ризик полягає в тому, що витрати з'являються несподівано і збитки виникають з нізвідки» [5]. Це наводить на думку, що управління ризиками полягає в підготовці до гірших варіантів розвитку економічних подій, що впливають на конкретний бізнес, які неможливо передбачити, але є можливість позначити рамки допустимих втрат, зазнавши які, необхідно кардинальним чином переглянути стратегію управління компанією.
Таким чином, процес ризик-менеджменту в найзагальнішому сенсі полягає в вивчення можливих економічних подій, розрахунку ймовірності їх настання і прийнятті рішення про те, чи варто допустити вплив цих подій (при можливості уникнення) на діяльність конкретної компанії.
Незважаючи на недосконалість існуючих теорій, вчені одностайно сходяться на тому, що введення системи ризик-менеджменту в компаніях має низку колосальних переваг, як наприклад, підвищення вартості компанії, фінансова готовність до непередбачуваних стрибків в економіці і уникнення недоцільних збитків [21].
Вищезазначене розвиток ролі ризик-менеджерів в структурі організації пов'язано ще і з наступним фактом. Спочатку всі види ризиків, про які далі піде мова, розглядалися окремо один від одного і за кожен з них був відповідальний певний відокремлений відділ, як наприклад, кредитний ризик розглядався відповідно у відділі кредитів. Однак досвід найбільших крахів світових корпорацій змусив поглянути на управління ризиками зовсім по-іншому.
«Управління ризиками організації - це процес, який здійснюється радою директорів, менеджерами та іншими співробітниками, який починається при розробці стратегії і зачіпає всю діяльність організації. Він спрямований на визначення подій, які можуть впливати на організацію, і управління пов'язаним з цими подіями ризиком, а також контроль того, щоб не був перевищений ризик-апетит організації, і надавалася розумна гарантія досягнення цілей організації ».
Варто зазначити, що успішна реалізація концепції ERM можлива при взаємодії трьох ключових складових:
1. повноцінне виконання всіх процедур, згідно з етапами побудови системи ризик-менеджменту і контроль за виконанням;
2. методологічне забезпечення, що включає кількісну оцінку схильності до ризику, VaR, стрес-тестування і розрахунок економічних показників (EVA - economic value added, RAROC - risk-adjusted return on capital і ін.);
3. інформаційно-аналітичні системи, що дозволяють відслідковувати ефект від впровадження системи ризик-менеджменту.
· Визначення схильності до ризику, що враховує види та географічний напрямок діяльності компанії;
· Управління ризиком на рівні окремих напрямків діяльності організації;
· Створення інформаційної системи підтримки прийняття рішень для керівників вищої та середньої ланки, що дозволяє контролювати хід діяльності та оцінювати її результати;
· Впровадження системи оцінки результатів діяльності відповідальних осіб, яка створювала б дієві стимули до відмови від неприйнятного і неприбуткового ризику [12].