Найбільші приватні колекції творів мистецтва створювалися цінителями прекрасного, справжніми знавцями, якими керувала не жадоба наживи, а радість причетності до світу творчості, хоча б і опосередковано. Але коли ми дізнаємося, за яку ціну пішов з молотка черговий шедевр, виникає питання: «А що заважає бути щасливим продавцем, наприклад, мені?»
Інвестування в мистецтво і колекціонування з метою подальшого продажу, вимагає спеціальних знань і віддає своєрідною елітарністю. У цій статті я постараюся розповісти про основні закономірності і тенденції розвитку цього напрямку, хоча і не можу назвати себе експертом в цій галузі.
Чи не кожен колекціонер - інвестор
Сучасні інвестори в предмети мистецтва далекі від романтики, яка змушує колекціонерів витрачати цілий статок на покупку чергового шедевра. Безсумнівно, полотна Рембрандта і Ван Гога завжди будуть в ціні, але як виросте їх цінність, наприклад, за 20 років?
Стилі і приблизні орієнтири в ньому формуються не самими художниками, а замовниками. Якщо початківець художник потрапляє в «інкубатор» мережі галерей Gagosian (gagosian.com), його доля вирішена: світова популярність забезпечена, а разом з нею і ажіотажний ріст попиту на нові картини. Не варто думати, що інвестори - тонкі поціновувачі мистецтва. Але вся справа в тому, що бренд Гагосян в живопису подібний бренду Баффета на фондовому ринку. Інвестори орієнтуються на очікувану криву прибутковості.
Купуючи картину у галереї Гагосян (до речі, вже досить недешево), вони розраховують продати її в доступному для огляду майбутньому у багато разів дорожче. Яким чином це буде досягнуто - окреме питання, але це вже не їхня турбота. За справу беруться професіонали, відпрацьовують буквально кожен долар. Говорячи про ціни, все ж не варто забувати, що хоча твори мистецтва, на відміну від акцій. не знецінюються до нуля, хвилі підйому і спаду попиту (а разом з цим і ціни) характерні і для нього. У періоди фінансових криз змінюються пріоритети, коли високо ризиковані інструменти втрачають свою привабливість, а на сцену виходять традиційні цінності - золото. срібло. дорогоцінні камені і шедеври мистецтва.
Закономірності та прогнози
Цікаве дослідження було проведено Артемом Михлин (фахівець Російського товариства оцінювачів). Суть цього дослідження полягала у виявленні кореляції між арт-індексами і фондовим ринком. Основна увага була приділена найбільш популярному в Росії набору індексів ARTIMX. Ці індекси обчислюються на основі даних за цінами продажів творів мистецтва на основних світових аукціонах. Поряд з інтегральним індексом ARTIMX, існують індекси прибутковості і купівельної активності, що показують відповідно усереднений зростання цін на твори мистецтва з поправкою на інфляцію і співвідношення розпроданих лотів до загальної кількості виставлених на продаж. Була виявлена досить сильна кореляція між інтегральним індексом ARTIMX і індексом ММВБ. але перший запізнюється на 6-12 місяців.
Дуже цікаво, що за даними JP Morgan Securities Services між цінами на твори мистецтва та нерухомість спостерігається зворотна кореляція (forbes.ru/finansy-column/investitsii/274633-lovushka-dlya-kollektsionera-chem-opasny-investitsii-v-iskusstvo-i ). Виходить, що російський і американський арт-ринки функціонують по-різному: якщо в Росії підйоми і спади аукціонних продажів щодо близькі до максимумів і мінімумів на фондовому ринку і ринку нерухомості (з огляду на 6-12 місячний лаг), то в США все навпаки. Швидше за все, причина цих відмінностей в тому, що в США є численний і дуже заможний за російськими мірками середній клас, який в періоди спаду ділової активності не відчуває серйозну потребу, а лише змінює пріоритети. У Росії ж спостерігається значне розшарування суспільства за рівнем доходів, причому економічний спад погіршує ситуацію, тому інвестування змінюється економією.
Інвестування в російське мистецтво
При розрахунку індексу ARTIMX-Rus враховуються продажі, як в Росії, так і за кордоном. Тому розглядати падіння інтересу колекціонерів та інвесторів тільки як результат економічних чинників було б неправильно. Крім того, в Росії, незважаючи на сильну девальвацію рубля. не падають, а скоріше навіть зростають продажі елітних автомобілів. Так що в російському «вищому світі» як і раніше крутяться великі гроші.
Підводні камені інвестицій в мистецтво і Арт-банкінг
Якщо ж, зваживши всі «за» і «проти», ви прийняли рішення інвестувати в ринок мистецтва, неминуче постане питання про справжність придбаних творів. Це пов'язано з поширеністю високоякісних підробок. Іноді визначити справжність картини або скульптури не можуть навіть експерти, що вже говорити про інвестора, який в загальному випадку має досить поверхневими знаннями в цих питаннях. Кращий спосіб унеможливити купівлю підробки - не опинитися в ситуації, коли таке можливо. Для цього потрібно дотримуватися кількох простих правил:
- НЕ купувати твір мистецтва через інтернет;
- перевіряти експертний висновок на справжність;
- враховувати, що далеко не кожен експерт котирується серед фахівців;
- залучати до угоди кваліфікованого посередника;
- не довіряти легендам про передісторію твору, які неможливо підтвердити.
Втім, проблема підробок у колекціонерів виникає частіше, ніж у «чистих» інвесторів. Справа в тому, що підробляють роботи відомих майстрів, тоді як інвестор зазвичай набуває нові імена в розрахунку на те, що коли-небудь вони стануть престижними.
Інвестиції в гучні імена не мають великого сенсу: так можна зробити покупку на піку ціни, який нескоро буде перевищено. Набирає популярності ще один вид інвестування в мистецтво: арт-банкінг. Вперше в Росії цей напрям офіційно заявив Газпромбанк. До речі, саме він є володарем єдиною в Росії корпоративної колекції сучасного російського мистецтва.
Арт-банкінг - комплекс заходів та послуг, спрямований на розвиток і популяризацію мистецтва, підвищення культури інвестування, розширення прошарку бізнесменів-меценатів. Газпромбанк пропонує своїм клієнтам послуги з консультування та посередництва при інвестуванні в мистецтво, проводить виставки та реалізує спонсорські проекти.
Керівництво банку виходить з того, що якщо серед його клієнтів є любителі мистецтва, чому б не надати їм сприяння ще й в цій галузі? Послуги професіоналів коштують дорого, але вони того варті. Звертаючись до посередників, готових взяти на себе роль консультанта і гаранта, інвестор значно знижує ризики, пов'язані як з труднощами грамотного вибору, так і з шахрайством. Крім Газпромбанку, подібні послуги надають деякі інші великі банки, наприклад, Промсвязьбанк, а також ряд компаній, що спеціалізуються на управлінні сімейними активами. Дуже може бути, що саме зусилля кваліфікованих гравців зможуть витягнути російський ринок арт-інвестицій з тієї кризи, в якому він знаходиться.
Хочеш бути в курсі ледачих новин блога? Підпишись!