Організаційною формою грошового ринку є банківська (кре-дітная) сістема.Данная система являє собою кредитно-фі-нансових установи, що створюють, акумулюють і надаючи-ють кошти.
Банківські системи різних країн мають різну структуру, але між ними є і загальні риси. Так, в будь-якій країні кредитна система складається з Центрального банку, комерційних банків, спеціалізованих-ванних банківських установ (інвестиційних, зовнішньоторговельних, іпотечних та ін.), А також різних кредитно-фінансових установ небанківського типу: страхових, фінансових, інвестиційних компаній, пенсійних фондів, ощадкас. Роль небанківських кредит-но-фінансових установ підвищується. Так, наприклад, велике зна-чення на ринку позикових капіталів в розвинених країнах мають страху-ші компанії, пенсійні фонди, ощадно-позичкові асоціації і т. П.
У всіх розвинених країнах существуетдвухуровневая банківська си-стема.
Перший рівень представлений Центральним банком, другий - комерційними банками.
Центральний банкосуществляет керівництво всією кредитною сі-стемой країни, веде фінансові операци уряду, зберігає ча-менно вільні кошти і обов'язкові резерви комерційних бан-ків, надає їм у разі необхідності кредити для підтримки їх ліквідності, має монопольне право емісії банкнот, яв-ляется головним провідником кредитно-грошової політики государ-ства.
Комерційні банкіобразуют кістяк кредитно-грошової системи країни і проводять широке коло операцій (обслуговують фірми і до-німи господарства, приймають і оплачують банківські чеки, переді-ють кредити).
Кредитно-грошова політика і її інструменти
Основною метою грошово-кредитної політики (КДП), так само як і фіскальної, є макроекономічна стабілізація, т. Е. Допомогу економіці в досягненні загального рівня виробництва, що характеризується повною зайнятістю і відсутністю інфляціі.КДП викликає зростання грошової пропозиції під час спаду з метою збільшення сукупних витрат і скорочення грошової пропозиції під час інфляції для обмеження сукупних расходов.Рост або зниження грошової пропозиції проводиться шляхом регулювання розмірів надлишкових резервів, маю іхся в комерційних банках.
Для впливу на надлишкові резерви комерційних банків ис-користується три основні інструменти:
1) Операції на відкритому ринку;
2) Зміна резервної норми;
3) Зміна облікової ставки.
Найбільш важливим засобом контролю за грошовою пропозицією являютсяопераціі на відкритому ринке.Прі купівлі державних цінних паперів у комерційних банків і у населення резерви комерційних банків збільшуються. При продажу державних цін-них паперів на відкритому ринку резерви комерційних банків умень-шаются.
Облікова ставка- це ставка, за якою Центральний банк (ЦБ) надає позики комерційним банкам.
При макроекономічної нестабільності, що виражається в безру-ботіце, проводітсяполітіка дешевих денег.Она націлена на форми-вання дешевого і доступного кредиту, з тим щоб збільшити сукупні витрати і зайнятість.
Для стимулювання зростання сукупних витрат необхідно збільшити грошову пропозицію, отже, збільшити надлишкові резерви комерційних банків, що, в свою чергу, можливо шляхом:
а) купівлі цінних паперів на відкритому ринку;
б) зниження резервної норми, автоматично переводить орга-тільні резерви в надлишкові і збільшує розмір банків-ського мультиплікатора;
в) зниження облікової ставки для того, щоб збільшити резерви когось мерційних банків шляхом позик у ЦБ.
Цельполітікі дорогих грошей-обмеження грошового пропози-ня, щоб скоротити сукупні витрати і знизити інфляцію. Це можна зробити шляхом зниження грошової пропозиції за допомогою: а) продажу цінних паперів на відкритому ринку; б) збільшення резерв-ний норми; в) збільшення облікової ставки.
Три основні інструменти КДП доповнюються другорядними, менш важливими засобами контролю в формеселектівного регулиро-ванія.Оно здійснюється через фондову біржу, споживчий кредит і умовляння.
Нестримна спекуляція на фондовій біржесоздает серйозні про-блеми. В якості запобіжного проти зайвої спекуляції на фондовій біржі устанавліваетсямаржа, або мінімальний відсоток первинного внеску, який повинні зробити покупці акцій.Норма маржі долж-на збільшуватися, коли необхідно обмежити спекуляцію (скупку акцій), і зменшуватися для пожвавлення млявого ринку.
Скорочення споживчого кредітапутем введення визначений-них обмежень може використовуватися в якості моменту антіін-фляціонной політики.
Увещеваніеозначает використання Центральним банком політи-чеських заяв, закликів до комерційних банків про те, щоб вони не допускали надмірного розширення або скорочення банківського кре-дита.