Що згадають звичайні середньостатистичні громадяни, якщо їх запитають: чим займається компанія «Уолт Дісней»? Напевно все скажуть - мультики. Може бути, хтось ще згадає про парки розваг. І, взагалі-то будуть праві, але я пропоную вам детальніше розглянути цю компанію і спробувати зрозуміти, на чому вони отримують свої чудові доходи.
Структура бізнесу.
Компанія «Walt Disney Company» (тікер DIS) працює в п'яти сегментах: медіа-мережі, парки розваг і готелі, студії розваг, товари та інтерактивні продукти. У компанії працює 185 000 чоловік ...
Парки розваг: є парк у Флориді, в Каліфорнії, на Гаваях, круїзні лінії Діснея і сімейні подорожі Діснея. Крім того компанії належить 81% парку розваг в Парижі, 47% парку в Гонконгу і 43% з Шанхаї. Якщо з парками все зрозуміло, то напевно наші люди нічого про круїзи і про подорожі з Діснеєм не знали. А між тим, копання пропонує 29 турів по Європі і Південній Америці для сімейного відпочинку.
Товари. Тут компанія має на увазі, що вони не тільки продають свої тематичні іграшки та інші товари народного споживання, пов'язані з мультиками і фільмами, а й продають ліцензії на використання цієї інтелектуальної власності. Це у нас прийнято використовувати персонажів без всякого ліцензування, а в усьому світі Дісней продає інтелектуальну власність за пристойні гроші.
Інтерактивний сегмент включає в себе розробку і поширення мультиплатформових ігор та ігор для мобільних додатків.
Керівництво.
Фінансові показники.
Заборгованість останні 3 роки залишається на одному рівні. Значить доходу від операційної діяльності вистачає і для розвитку і для викупу акцій. Це добре. Можна заперечити, що все таки у компанії 12 млрд довгострокової заборгованості, а не ідеальний 0. Але цього і не потрібно: для компанії нормально мати деяку частку запозичених коштів. Головне, щоб частка не була занадто великою.
Чи є у компанії споживча монополія?
Чи є можливість купити акції з маржею безпеки?
Буду вдячний, якщо поділитеся статтею